吉力是这样在香港做定存的

每年4月一过，就要开始报税了。看下公司给的去年一整年应税收入，算下大概明年要交多少税。

以吉力的保守性格，不如一早就把这笔钱准备好，放在定期里，也安心投资之后的钱。

那现在的港币定存利率是多少？打开APP看下，似乎比半年前要低不少呢。

但再看下美元利率，要比港币高1%以上！

港币的汇率和美元是绑定的，固定在7.75到7.85之间浮动，自从美元加息之后，港币一直在7.85的汇率上维持。

那美元的利率高于港币的话，就存在很大的套利空间。既然汇率不变，那我把港币换成美元做定存，结束后再换回港币，岂不是比做港币定存更好？

确实如此。所以，如今香港银行体系结余不断在下降，其实资金未必流出香港，而是很多人都在把港币暂时换成美元，获得更高的利息。

那为什么港币不跟着调高利率呢？市场上专家认为，香港的整体资金还是非常充裕的，香港完全有能力不跟随美国加息，还能同时保持汇率不变。

那是不是就直接在银行，把钱换成美元做定期呢？先等一下。

在网银里，把港币换成美元，未来再把美元换成港币，中间会有个“汇率兑换差“，这就是兑换的成本。

比方说，港币换美元，牌价汇率就是7.8642，然后再把美元换成港币，汇率就是7.8356。

市场上实际的汇率大约是7.85左右，那么两次换汇的差额，就是银行赚取的利润了。

如果我们假设有10万港币，1年期定存利率是3.5%，那一年后，我们可以收到10350港币。

如果我们把这10万港币换成美元，汇率是7.8642，可以换到12715.8516美元。

一年期美元定存利率是4.75%，那一年后本息是13319.8545美元，再折算成港币是104369港币。

相当于4.369%的一年期定存利率，相比直接存港币，还是会高一些。

不过需要留意一个风险，港币也可能会升值的。如果港币到时的汇率是在7.75左右的话，那13319.8545美元就只能换到103228港币，相当于定存利率只有3.228%，还不如直接存港币定存。

你觉得港币未来会不会升值，那就需要你自己判断了。

那有没有更好的选择呢？如果你有Interactive Brokers这类可以自由投资美国国债的券商账户的话，那么可以这样操作。

直接把港币转入到券商账户。像IB这样的券商在做外汇交易时，是直接通过交易所进行交易，它中间只收取佣金，而不会收取太高的差价。

比方说，港币换美元的汇率是7.8499，美元换港币的汇率是7.8497，只有0.0002的差价，几乎算是没有了。佣金大约只有0.041%，相当便宜了。

随后，我们可以找适合自己理财的美债到期日。

比方说，吉力想做一个6个月定存，到期日是2023年10月19日。

这张美债的年化回报率是4.923%。怎么算出来的呢？

现在这张债券的交易价格是97.6875美元，在10月19日，我就能够收到面值100美元，回报率是2.3125%。

但因为实际上现在距离10月19日不到半年时间（今天2023年4月26日），所以折合年化回报率就是4.923%。

返回去再看一下银行6个月美元定存，新资金的利率是4.9%，基本上比这张美债还稍微低一点点（这又是银行的利润）。

用美债做美元定存的另外个好处是，你可以在到期日前，随时把美债卖出，流动性要远远好过于银行定存。

不同到期时间的美债利率，可以直接搜索得到。因为上面这些是”指数数据“，实际我们在选择单个美债时，实际收益率可能会低一点点，但不会相差太多。

有人问：为什么1年期美债收益率反而比6个月要低呢？

那是因为市场认为，美联储最多再加息1次，之后可能会降息，重新回到低利率时代，所以你会发现，从1年期到10年国债利率，是一路下降的。存得时间越长，回报率反而会越低。

那有人好奇宝宝会问：投资美债会不会有风险呢？

答案很简单：有风险！就是美国政府违约。

目前美国财长耶伦也在要求国会立刻通过债务上限，否则财政部就没法用“新债偿还旧债”，美国很可能会违约。如果一旦发生，美元信用基础崩盘，这不仅仅是美国的灾难，也是全世界的灾难。但提升债务上限的闹剧，时不时就会发生，已经算是美国政客博弈的保留项目了。

虽说目前6个月的美债和定存，有接近5%的年化收益，但是吉力想要提醒你的是：这只是短期回报！你不能把短期回报率做长期计划。

比方说，有朋友问，为什么我的美元储蓄计划存15年左右，年化收益也就是4%左右呀？我存定期，也有接近5%了呢！

这样的想法就是一种误解了。以目前的经济情况来看，你是绝对不可能在未来15年都有5%的定存利率了。极端情况下，如果真能做到，那你觉得保险公司能不能获得更高的安全回报率？那咱们的美元储蓄计划的实际回报率，是不是也会更高？

之所以保险公司的精算师和投资部门认为，15年后，安全回报率给年化4%左右是比较合理，再往后，回报率就会越高，恰恰就是因为未来的利率会回到低位，这是市场共识。你看下美债20年回报率，是不是也只有3.77%左右？

如果是短期理财，选择美元定存或者通过IB这样的券商投资美债，是一种很好的选择。

如果是给自己或者孩子做长期储蓄或配置，那么就不要混淆短期和长期工具了，多元储蓄计划才是很安心、又有不错回报的长期配置工具。