2024-07-24 · 现金流投资 · 2 分钟

现金流投资者是怎么从茫茫美股里筛选公司的？

吉力的1Wx1W组合就是抄袭美股博主Dividend Growth Investor的专栏公开组合，他也分享到最近他是如何筛选个股的。这里需要提醒下，其实对于大部分普通散户，如果真要选择投资股票，选择指数基金ETF其实是更简单的做法。如果认可现金流理念，希望不断积累股息被动收入实现财务独立的话，那么SCHD这样的ETF会更加方便。不过，如果你好奇在美股里怎么寻找到优质收息股的话，那么这个流程可能会对你有启发。

以DGI这位博主的做法为例，他基本上在寻找以下特征：

红利冠军公司--连续至少 25 年增加红利的公司
在过去的 1/3/5/10 年中，年股息增长率超过 5%/年
最近一次股息增幅超过 5
股息率高于 2%
公司在过去十年中增加了每股收益
避开了金融股

根据这个指标，就可以从连续至少25年增加红利的公司里，筛选出 13 家公司的名单，供进一步研究。

流程的下一步是审查每家公司，以确定其基本面是否合适。这意味着要对业务、盈利趋势、股息、派息进行审查，并将过去的经验与近期的经验和预期进行比较。

这还意味着要审查估价，以避免为未来收入支付过高的价格。

如果把股息率放宽到低于 2%，那么还会有以下公司进入名单：

吉力在当初建立港股现金流组合时，用的方法也是类似。港股里也有一个恒生高股息指数ETF，比方说，这支ETF目前的持股如下：

我是从这支ETF成分股里，挑选自己认为业务稳定且能看得懂、没有太大政策风险、股息率也还不错的股票，进行投资。并没有直接购买这支ETF。

之所以我不愿意直接投资这样的ETF，一方面是因为港股的分红ETF的股息并不稳定，不像美股SCHD那样至少目前依然保持每年上涨；另一方面，你从派发记录里就可以看到，有相当部分的派发是来自于资本，并非股票本身的股息收入。对于一支分红ETF而言，我不太认可这样的做法。所以，我宁可把它当做一个选股池，挑选自己认为靠谱的公司进行投资。

你可以把这样的做法作为参考。不过我还是提醒对于美股现金流感兴趣的朋友，还是宁可能优先选择指数基金ETF这样的分散化投资，避免集中在个股上。

同时，随着美国临近大选以及降息预期愈发明确，美股的波动也越来越大，近期才开始投资QQQ的朋友，很可能以及发生亏损，如果没有正确的认知，美股一样会让人亏钱。股市从来不是普通散户“铁定赚钱”的提款机。

最后，随着延迟发放养老金的政策可能很快落地，把自己未来养老金收入作为自己明确的投资目标，是大部分人应该做的选择。咱们没有能力和人家股神或者神级基金经理比肩，我们的目标也从来不是赚取上亿。知足，Enough，选择一个能够满足自己和家人退休养老的目标现金流，就是时下最重要的理财目标。

现金流投资理念，就是可以参考的投资逻辑。美元储蓄保险+美股优质收息股或ETF，再加适当的纳指100指数基金，我觉得就是攻守兼备的退休组合。